党的二十大报告指出，“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”，实体经济成为实现我国现代化产业体系的重要支撑。然而，面对西方国家尤其美国的经济制裁，我国实体经济的发展受到严重阻碍，供应链全球合作受到限制，技术发展受到打压，对资金密集型产业、技术密集型产业发展造成了一定的影响。面对越来越宽范围的“实体清单”，我国采取了一系列措施降低被制裁企业的风险损失。本文重点介绍“实体清单”为我国产业带来的技术、贸易、资金风险，并借鉴俄罗斯经验，从产业角度分析如何应对这些风险，以保障产业链、供应链、资金链的稳定与安全。 一、美对中经济制裁“实体清单”的总体情况 美对中经济制裁越来越频繁，“实体清单”数量越来越多。美国对中国经济制裁有多种形式，包括BIS实体清单（Entity List）、未经核实清单（Unverified List）、国防部CMCC清单、财政NS-CMIC清单，最常用最严格的方式是被美国政府纳入美国商务部工业和安全局（BIS）的贸易黑名单“实体清单”，该方式主要是在技术发展、经济合作等方面进行封锁限制。1997年2月，美国首次发布了“实体清单”，至2023年3月，中国共有764家企业先后被纳入“实体清单”，其间有动态调整，部分被移出。从2018年起企业数量大幅增加，2018-2021年分别有63家、151家、240家、157家。2022年12月有36家，接着2023年３月又有28家企业被列入“实体清单”，见图1。 图1中国大陆被纳入“实体清单”企业数量 （数据来源：网络不完全统计） “实体清单”涉及行业逐步转向芯片等高技术领域。2018年之前，主要集中在冰箱、电视、塑料制品等电器和日用品领域，且数量总体比较平稳。2018年之后数量猛增，涉及电子信息、电信、人工智能、航空航天领域的企业最多（见图2）。尤其在芯片领域，美国从芯片技术、设备、产品、服务等方面进行进出口管制，以阻断我国研发生产先进半导体芯片的进程，其中对华为和中兴的制裁是全面限制，全面限制两家企业芯片市场业务，对商汤科技、科大讯飞、旷世科技等企业限制从美国进口芯片，对中芯国际的晶圆代工进行出口限制等，严重影响了企业的正常运营。 图2被纳入“实体清单”企业所涉行业 二、“实体清单”企业面临的风险 对于列入“实体清单”企业，美国拒绝签发出口许可证，任何个人或企业不允许对其产品购买、存储、运输、使用、处理等，不能对其提供融资、转运和其他服务等，阻断了企业的创新链、供应链和资金链。 （一）技术及服务封锁，阻断创新链 被列入“实体清单”的企业，美国政府规定“禁止向中国出口服务或技术，禁止中立国向被制裁国出口包含美国技术或部件的产品”等，这对中国企业的技术创新有较大的影响。一是限制技术服务和产品出售。美国垄断多个核心技术，实行严格的技术管控，新一轮“实体清单”中多为高技术企业，涉及人工智能、芯片等中国“卡脖子”技术，例如对中国航天科工股份有限公司第二研究院、中国电子科技集团公司第十三研究所等多家企业进行技术封锁，限制向中国出售半导体设备技术及相关产品等；二是限制技术合作。禁止西方国家高新技术企业投资中国产业，减少了我国对外技术交流合作，这在一定程度上减缓了我国技术发展创新速度。 （二）进出口贸易受限，阻断供应链 “实体清单”制度还规定：受EAR（美国出口管理条例）管制，禁止向中国出口特定产品；实行出口许可制度，要求出口前先进行预先审查；禁止从中国进口特定产品或服务等。一是限制美国产品出口到中国。我国高技术产业链中部分关键原材料、核心零部件供应来自国外，美国拒绝签发出口许可证，导致美资及在美企业无法出口产品到中国，中国企业无法获得原材料、半成品或产成品，无法进行货物运输，影响了企业产品采购、生产等；二是限制美国等西方国家进口中国产品。根据中国海关数据，近几年我国电子产品主要出口国位居前列的是美国、欧盟，出口额占电子产品总出口额的60%以上，而“实体清单”企业没有许可就无法开展对美等西方国家的出口业务，影响了企业的出口、销售环节，严重冲击了企业国际市场。 （三）企业投融资受限，阻断资金链 美国主要通过以下两种方式限制企业投融资：一是限制企业在美融资。控制企业的资金财产，冻结“实体清单”企业在美国本土资产及全球被美控制的财产，限制美金融机构与“实体清单”企业进行业务往来，限制在美投资企业的国外融资，切断企业的资金来源，切断现金流，导致企业无法运营。美国还将中国公司从美国交易所摘牌，下调中国企业信用评级，致使这些公司“不值钱”，无法开展贷款融资等，致使其经营困难；二是限制美资流入中国市场。一般来说，外资的引入不仅在一定程度上解决了企业的资金问题，还有利于我国产业的创新发展，但美国限制本国资金流入中国市场，限制美资对中国市场的直接投资，容易引起金融市场的动荡，影响企业金融资产配置。 三、俄罗斯应对制裁经验借鉴 西方国家尤其是美国对俄罗斯的经济制裁覆盖面广、措施出台密集、实施力度强，制裁手段包括切断融资渠道、限制金融交易、冻结金融资产、高技术贸易管制、重大项目中止等，主要集中在金融、农业、能源、军工等领域。近几年俄罗斯出台了一系列反制裁、稳经济的法律法规及总统令，取得了较好的成效，为我国应对“实体清单”风险提供了一定的经验借鉴。 （一）加强自主研发，减少技术依赖 俄罗斯在科技尤其是军事科技上有独特的优势，但是在经济制裁下，俄罗斯难以为新技术的发展提供有效支持，不能与西方国家开展技术合作，同时科学和工程教育标准下降，科研人才队伍匮乏，这些因素叠加导致科技寸步难行，给俄罗斯科技创新领域带来重创，在技术领域远落后于中、美两国。 面对技术封锁，俄罗斯更加注重自力更生、自主研发创新，降低对西方国家技术的依赖。以芯片为例，俄罗斯90%以上的芯片依赖于进口，但在应对制裁时另辟蹊径，立足可靠与稳定，在设计时保留了传统的模块及模块电路，开发非主流芯片领域，发明了晶体振荡器，直接摆脱了西方国家的技术限制。俄罗斯应对技术封锁的方式为我国提供了思路借鉴，我国虽然不可能完全改变研发方向，但是不拘泥于一个领域，拓展研发方向也是突破技术限制的一个突破口。 （二）本国及友好国供应链替代 在经济制裁中，俄罗斯43%的企业遭遇供应链中断问题，俄罗斯采取了多个应对措施。一是进口替代计划。搭建了“进口替代交易所”线上平台来促进俄罗斯企业互相帮助，并斥巨资扶持本土工业发展，在扶持中小企业、稳定民生等领域出台了一系列政策措施，如本国高科技公司免缴三年所得税，并且每年还获得3%的贷款，本国农业创业者可获得贷款优惠等，通过内循环解决部分供应链断裂问题，总体解决了5%的企业需求；二是转向中国供应市场。从中国进口各类电子产品、工业设备、汽车零部件等，目前70%以上俄企改用中国设备，基本解决了供应链断裂问题。在解决企业供应链断裂方面，俄罗斯为我国提供了方式借鉴，即鼓励开发国内市场，寻求友好国家的合作，寻找稳定可靠的上下游，确保供应链的稳定与安全。 （三）以本币结算稳定金融系统 西方国家对俄罗斯的金融制裁包括禁止购买俄罗斯国债、切断美元获取渠道、将部分俄银行排除在环球银行金融电信协会（SWIFT）支付系统之外等。面对严格的金融制裁，俄罗斯采取了一系列措施：一是进行外汇管制。冻结“不友好国家和地区”个人在俄资产，并明令禁止任何机构、组织和个人与“不友好国家和地区”的个人、企业、组织进行交易，包括签订外贸合同，禁止对被俄方制裁对象履行交易义务和金融交易；二是天然气贸易以卢布结算。与“不友好国家和地区”的天然气贸易必须以卢布进行结算，否则将停止供应天然气，这项政策的出台让俄油气收入增长近50%，在一定程度上实现与美元的“脱钩”；三是开发出MIR支付系统。建立了本国金融信息交换系统，逐步降低对西方尤其美国金融服务的依赖。一系列措施的出台基本稳定了卢布汇率，保证了俄罗斯金融的安全。俄罗斯应对金融管制的方式为我国应对产业资金链的风险提供了借鉴，包括外汇管制、本币结算等，逐步摆脱美元依赖。 四、我国应对“实体清单”风险的措施建议 为应对“实体清单”制度，我国出台了反外国制裁法、出口管制法、不可靠实体清单制度等必要的法律和行政措施，从产业角度来看，我国必须冲破技术枷锁，寻找安全的上下游供应链合作，解决企业资金需求，从根本上保障高新技术产业链的安全稳定。 （一）建立独立的核心技术体系，提升产业链自主性 独立核心技术体系的建立是应对技术封锁的最有效方式，自主研发是实现独立核心技术体系的关键。主要可通过以下方式实现： 一是建立“实体清单”涉及领域的“卡脖子”技术清单。聚焦新能源、人工智能、高性能计算、芯片、智能装备、航空装备等领域，征集企业所面临的技术产品问题，列出“卡脖子”技术清单，明确技术需求，整合科研院所和高校等科技力量攻克“卡脖子”技术。 二是增强需求导向的技术创新研究。针对“卡脖子”技术清单，采取“揭榜挂帅”等方式，组织国内中小企业等创新主体揭榜，鼓励需求导向的创新企业揭榜。面向高校、科研院所征集技术成果转化，推动供需双向揭榜，培育国家专精特新“小巨人”企业，培育行业隐形冠军。 三是打响技术人才持久战。美国对技术的掌控一部分来自于对人才的掌控，合资带不来新技术，人才才是研发破解核心技术、提升产业链供应链安全性和竞争力的关键，因此，要减少与欧美合资，增加自主创新，通过多种人才政策，培养国内高端人才，同时吸引海外领军人才和创新团队回国创新创业，利用人才实现科技创新。 四是构建芯片、人工智能等创新产业集群。针对“实体清单”企业涉及领域，寻找国内该产业发展高地，依托区域已有产业基础优势，集聚全国创新资源，依托行业龙头企业布局上下游产业链，保障区域产业链的完整性，建立国内创新高地，实现弯道超车，培育世界级创新产业集群。 （二）绕开美国供应链，提升供应链安全稳定性 逐步摒弃美国及不友好国家的供应链，保障供应链的安全稳定。 一是部分供应链逐步由国产替代。寻找国内供应商，互相帮扶，匹配供需，提升国产替代能力。同时还可以保护国产产品，扶持民营企业，减少使用美资企业产品，逐步形成以国内大循环为主的新发展格局。 二是加强与友好国家的供应链合作。增强产业链供应链的发展活力，帮助“实体清单”企业在友好国家寻找上下游供应链，根据企业需求定期提供友好国家相关企业信息，有效化解美国的“断供”，维护全球产业链的安全稳定，推进与全球供应链的深入合作。 三是加强供应链安全评估。密切关注美国政府行动，尤其关注BIS等所有制裁名单的更新或监管要求的变化，结合供应链的动态信息，进行持续的制裁风险筛查，及时发布并对企业进行培训指导，根据企业需求帮助企业梳理现有供应链体系，避免被动，做好供应链B计划。 四是提升关键原材料话语权，挖掘新业态。中国大陆控制着供应链中对芯片制造、装备制造、新能源产业等至关重要的关键原材料-稀土资源，我国稀土产量占全球70%以上且可提供全部17种稀土金属。实行原材料“稀土资源”出口限制，从产业链源头上控制芯片等国际供应。对于国内可供且只有国外企业可用材料部件，尽量转到国内挖掘新市场，促成新产业新业态。 （三）加强对企业金融支持，推进人民币国际化 美国经济的增长一部分来自于对技术等的资本投入，而美元的国际霸主地位决定了其对全球经济的掌控，因此沿着产业链、价值链加强人民币国际化是最根本的解决方式。 一是利用外汇储备等为企业提供资金支持。推动出台支持措施政策，对“实体清单”企业给予一定的资金补贴支持。对境外中资企业提供外币资金，通过与国内金融机构合作委托贷款给企业，鼓励企业增加配置证券化资产。 二是加强跨境人民币结算。积极推进以人民币为结算货币的商品交易，从“一带一路”倡议入手，加强与东亚金融合作的深化，鼓励东亚地区企业跨境支付优先使用人民币结算，同时在境外匹配更多可接受人民币交易的合作方，增强人民币跨境支付结算功能。 三是构建以人民币为基础的产业体系。依托行业龙头企业，基于现有跨境人民币在贸易领域的应用，将人民币的应用场景从贸易领域拓展至研发、生产、物流、服务、投融资等产业链、价值链全流程各环节，重新建立以人民币结算为基础的产业链体系，促进形成全球范围内产业链新规则。 四是加强对外投资企业对美国制裁相关法律法规的学习。搜集美国制裁相关的法律法规，实时向企业发布，帮助企业更加了解投资风险，建立健全风险预警机制和风险防范体系，提高企业经营境外项目以及境外投融资能力。宣传推进股票发行注册制改革，吸引企业在国内上市，助力我国走向金融强国之路。未来依托国内强大的产业基础、创新业态、贸易体量，推动人民币国际化。 五、结束语 应对“实体清单”风险需要政府和企业共同参与，政府重点从顶层规划设计反制裁法律法规及政策，完善国内大循环，给予企业一定的补贴，企业则需要将进出口来源分散，避免对美国的过度依赖，加大内部研发投入，全面应对西方国家的经济制裁。
选自：《中国工程咨询》2023年第7期，总第278期
作者：董燕菊 刘纪艳
